[단도투자] 성공하면 크게 얻고 실패해도 손해가 없는 단도투자

영문판 제목은 The Dhandho Investor, 한글 개정판 제목은 "투자를 어떻게 할 것인가"입니다

 

투자 관련 책은 아무래도 내용이 딱딱하고 수치가 나오다보니 재미는 다소 떨어지기 마련입니다

피곤한 상태에서 읽어야 된다는 책임감으로 꾸역꾸역 책장을 넘기다보면 진도가 안나가서 중간에 책장을 덮곤 합니다  

이 책은 딱딱한 제목과는 달리 재미와 투자에 대한 인사이트를 동시에 얻을 수 있는 책으로 전설로 떠나는 월가의 영웅(피터린치 저)과 함께 제가 가장 좋아하고 자주 꺼내보는 책이기도 합니다

처음에는 전자책으로 사서 읽었는데 넘 재밌게 읽어서 종이책으로도 구매했고, 제가 아끼는 주변 분들께 드릴 가벼운 선물용도로 여러 권 구입했네요

다만 최근 저자 인터뷰를 보면 그저그런 저평가기업보다는 위대한 기업에 투자하는 전략으로 바꿨다고 하긴 하네요-_-

(워렌버핏이 초기 그저그런 회사를 헐값에 사는 투자전략에서 한계를 느껴 적정가격에 초우량기업에 집중투자하는 전략으로 바꾼 것처럼 아무래도 투자규모가 커지면 어쩔 수 없죠...)

현재 제 포트폴리오에서 가장 큰 비중으로 집중투자 하고 있는 회사도 이 책에서 깨달음을 얻어서 집중 투자하게 되었는데 가끔 불안할 때마다 다시 깨달음을 얻기 위해 꺼내보고 있어서 점점 더 애착이 생기네요

재밌게 읽고 투자하시는 종목이 단도투자의 9가지 원칙에 부합하는지 하나씩 따져보시면 좋을 것 같네요

단도투자의 "단도(Dhandho)"는 인도어인데 무슨 뜻인지 궁금하시면 한 번 읽어보시길...

 

 

저자 : 모니시 파브라이

 

- 파브라이 인베스트먼트 설립하여 1999년부터 연평균 28% 이상 수익률 달성

- 과거 국내에는 크게 알려지지 않았으나 저술한 단도투자가 여러 성공한 가치투자자 추천도서가 되면서 일반투자자들에게도 유명해짐

- 초저평가된 주식을 찾아 매수 후 내재가치와 주가의 괴리가 줄어들면 매도 하는 가치투자 전략으로 유명

- 워런 버핏, 찰리 멍거, 세스 클라만, 조엘 그린블랫과 같은 전설적인 가치투자자 계보를 잇는 인물로 평가

 

단도투자의 9가지 원칙

 

1. 새로운 사업보다 기존 사업에 투자하라

2. 단순하게 이해할 수 있는 사업에 투자하라

3. 침체된 업종의 침체된 사업에 투자하라

4. 견고한 경쟁우위, 해자를 갖춘 사업에 투자하라

5. 확률이 높을 땐 가끔씩, 큰 규모로, 집중 투자하라

6. 차익거래 기회에 집중하라

7. 항상 안전마진을 추구하라

8. 위험은 적고 불확실성은 큰 사업에 투자하라

9. 혁신 사업이 아닌 모방 사업에 투자하라

 

단도투자 세줄 요약 (by 티키)

 

- 턴어라운드하는 주식이 하방은 막혀 있고 상방은 무한대로 열려 있어 가장 훌륭한 투자처

- 저평가된 투자 기회를 찾고 확률이 압도적으로 유리할 때 크게 투자하는 것이 부자 되는 지름길

- 변동성, 가치-가격 괴리가 심한 한국시장에서 투자금액이 크지 않은 개인투자자들이 수익률을 극대화 할 수 있는 해법이 담겨 있는 책

 

참고사례

 

장기간 침체되어 있다가 최근 실적 반등되어 시장에서 인기가 치솟는 주식들...

직접 보유한 적은 없고 닭 쫓던 개처럼 지붕 쳐다보는 중

다음번에는 기회가 되면 턴어라운드 기업을 찾는 방법, 가능성이 있는 주식을 찾아서 소개해보도록 하겠습니다

 

 

HMM 최근 3년 차트( 출처: Naver 금융) 

                                                  

디바이스이엔지 최근 3년 차트 및 실적 ( 출처: Naver 금융) 

 

 

 

 

 

by 티키