기업의 가치/네오팜 (7) 썸네일형 리스트형 [네오팜] 감사보고서 확인 - 4분기 증익은 체계적 수익성 개선인가? 목차 1. 잠정실적 vs 감사보고서 2. 4분기 수익성 분석(판관비 통제 유무) --------- 1. 중국 판매법인은 건재한가 지난번 글에서는 해외 종속법인들의 결산이 혹시 수정될 여지가 없는지 알아봤었는데요, [네오팜] 20년 잠정실적 분석 - 중국 판매법인이 과연 연결실적(잠정) 공시 며칠 전에 잠정실적이 공시됐군요. 게을러서 이제야 살펴봅니다. 공시에 앞서 지난 1월 중순에 하나금융투자에서 실적 컨센서스를 제시했었습니다. 네오팜을 커버하는 증 valuationfactory.tistory.com 감사보고서가 공시되었으니, 잠정 실적이 그대로 감사보고서에 반영되었는지 확인해 보겠습니다. DART에 들어가서 감사보고서 제출을 열어봅니다. 제 예상과는 다르게 오히려 영업이익이 소폭 상승했네요. 우려했던 .. [네오팜] 주총 안건 확인 - 날 좀 내버려 두시게 네오팜 주주총회 소집 결의가 공시되어 살펴보려 합니다. 특별할 게 없어 보이는 의안입니다만, 임우재씨 신규 선임이 눈에 띕니다. 제가 아는 임우재 씨는 이부진 씨 전 남편이거든요. :p 그래서 네오팜 임원 현황을 살펴봅니다. 20년 상반기까지 잇츠한불 마케팅 부실장으로 활동하셨군요. 모회사 잇츠한불 경영권이 궁금해졌습니다. www.newsway.co.kr/news/view?ud=2018090415374476633 잇츠한불, 임병철 회장 장남 임진성…경영일선 첫 성적표 ‘낙제점’ 임병철 잇츠한불 회장의 장남인 임진성 잇츠한불 이사대우가 올해 초 자회사 대표이사 직함을 건 이후로 처음으로 내놓은 성적표에서 아쉬운 결과를 내놨다. 임진성 이네이처코리아 대표는 한 www.newsway.co.kr 18년 9월 기.. [네오팜] 20년 잠정실적 분석 - 중국 판매법인이 과연 연결실적(잠정) 공시 며칠 전에 잠정실적이 공시됐군요. 게을러서 이제야 살펴봅니다. 공시에 앞서 지난 1월 중순에 하나금융투자에서 실적 컨센서스를 제시했었습니다. 네오팜을 커버하는 증권사가 얼마 없어서 오히려 편하기도 합니다. 하나금융투자에서 지난 1월 리포트에 영업이익 213억을 제시했네요. 공시 숫자를 살펴보겠습니다. 숫자가 눈에 잘 안 들어와요... 정리해서 전년도와 비교해봅니다. 연간 및 분기 실적 비교 1. 매출액 연간 컨센서스와 비교할 때 차이는 거의 없습니다. 코로나로 인해 일부 판매채널에 제약이 생겼음에도 19년 대비 1.9% 하락은 긍정적입니다. 전년 동기 대비 4분기 매출은 소폭 증가하였는데, 해외 판매가 얼마나 늘었을지가 궁금하네요. 사업보고서 공시되면 살펴봐야 할 내용입니다. 2. .. [네오팜] Valuation - 주당 가치 산출하기 타카입니다. 지난번 손익 추정 결과를 바탕으로 적정 주당 가격은 얼마인지 산출해 보겠습니다. 2020/12/21 - [기업의 가치/네오팜] - [네오팜] Valuation - 손익 추정하기 [네오팜] Valuation - 손익 추정하기 타카입니다. 2020/12/16 - [기업의 가치/네오팜] - [네오팜] 저평가라 생각하는 이유 [네오팜] 저평가라 생각하는 이유 지난번 매출 분석에 이어. 2020/12/13 - [기업의 가치/네오팜] - [네오팜] 2020년 3분 valuationfactory.tistory.com 앞서 설명했듯이, 비전문가가 바통을 이어받아도 창출해낼 수 있을 수준의 영업이익을 기준점으로 삼았습니다. 화난 거 아닙니다. 그리고 솔직히 저 정도의 이익을 유지하려면 지속적인 연구개발이 필.. [네오팜] Valuation - 손익 추정하기 타카입니다. 2020/12/16 - [기업의 가치/네오팜] - [네오팜] 저평가라 생각하는 이유 [네오팜] 저평가라 생각하는 이유 지난번 매출 분석에 이어. 2020/12/13 - [기업의 가치/네오팜] - [네오팜] 2020년 3분기 매출액 분석 [네오팜] 2020년 3분기 매출액 분석 놀라운 매출 성장세, 그리고 2020년 네오팜은 민감 피부용 로션/크 valuationfactory.tistory.com 지난번 실적 분석에 이어 네오팜의 적정 가치를 산출하기 위한 연도별 추정 손익을 만들어보겠습니다. 특별한 사업계획을 가정하지 않고, 공시된 실적으로만 판단해 보겠습니다. 즉, 신규 사업이나 기타 매출의 성장 없이 현재 수준의 화장품 매출만 반영해보겠습니다. 1. 기존 화장품 매출의 성장률 가정 몇 가.. [네오팜] 저평가라 생각하는 이유 지난번 매출 분석에 이어. 2020/12/13 - [기업의 가치/네오팜] - [네오팜] 2020년 3분기 매출액 분석 [네오팜] 2020년 3분기 매출액 분석 놀라운 매출 성장세, 그리고 2020년 네오팜은 민감 피부용 로션/크림을 생산하고 판매하는 국내 기업입니다. 별도 재무제표 기준 매출액이 연간 두 자릿수 성장을 시현해왔죠. 2019년까지는요. 2020 valuationfactory.tistory.com 이번 포스팅에서는 저평가 혹은 안전마진이 충분하다고 생각하는 이유를 몇 가지 정리해 보려고 합니다. 1. 높은 수익성 / ROE 일정한 수익성과 지속적인 외형 성장이 돋보입니다. 라고 써놓고 보니 2018년이 피크였군요. 올해 성장세가 둔화된 걸 감안하더라도, 2018년 보다 높은 이익(EBITDA.. [네오팜] 2020년 3분기 매출액 분석 놀라운 매출 성장세, 그리고 2020년 네오팜은 민감 피부용 로션/크림을 생산하고 판매하는 국내 기업입니다. 별도 재무제표 기준 매출액이 연간 두 자릿수 성장을 시현해왔죠. 2019년까지는요. 2020년 결산이 나와봐야 알겠지만, 현재로썬 작년도 수준만 달성해도 잘하는 걸 거예요... 3분기 기준 12개월 누적(LTM) 매출액은 2019년도보다 적은 816억 원입니다. 네오팜 연도별 별도 손익 요약(단위 : 백만 원) 기타 제품의 부진 매출액 구성을 보면 화장품 매출이 대부분이네요. 화장품 매출액이 성장하지 못한 것도 문제인데, 기타 매출이 전년도보다 많이 줄었습니다. 사업보고서를 추적해보면 기타 매출의 경우, 2016년까지 의료기기를 팔다가 2017년에는 아예 철수를 한 것 같고요. 2018년에 신규 .. 이전 1 다음
